3.3目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量表分析.pdf
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參見附件(246kb)。
司盈利的空間。 通過有效控制期間費(fèi)用( 營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、 財務(wù)費(fèi)用) 在公司產(chǎn)品銷
售收入中的比重，基本穩(wěn)定了營業(yè)凈利潤在產(chǎn)品銷售收入中的比例，從而保證了公司營
業(yè)凈利潤隨著產(chǎn)品銷售收入增長而增長。
3 . 3 目 標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量表分析
3 . 3 . 1 現(xiàn)金流量表分析方法
1 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比分析是指將現(xiàn)金流量表中某一項目的數(shù)字作為基數(shù)， 再計算
出該項目各個組成部分占總體的百分比，以分析各項目的具體構(gòu)成， 從而揭示現(xiàn)金流量
表中各個相對作用和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系。 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分沂主要從現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金支出
結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)三個方面開展分析。
( 1 )現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)分析是反映企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入， 即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、 投
資活動現(xiàn)金流入以及籌資活動現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項業(yè)務(wù)活動
現(xiàn)金流入中具體項目的構(gòu)成情況。 通過現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析， 可以明確企業(yè)現(xiàn)金的來源
把握增加現(xiàn)金流入的途徑。
( 2 )現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項現(xiàn)金流出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金流出的百分比， 它明確反
映企業(yè)的現(xiàn)金用在哪些方面，從而明確現(xiàn)金開支的具體途徑。
( 3 )現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)是指經(jīng)營活動、 投資活動、籌資活動以及匯率變動影u f l 的現(xiàn)金收支
凈額占全部現(xiàn)金凈流量的百分比， 它反映企業(yè)的現(xiàn)金凈流量是如何形成與分布的，可以
反映出收支是否平衡及其原因。 分析中應(yīng)注意結(jié)構(gòu)指標(biāo)的合理性應(yīng)與企業(yè)所處的發(fā)展階
段聯(lián)系起來分析，因為各種結(jié)構(gòu)性比率在不同階段表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。對于處于初創(chuàng)期
的企業(yè)來說，流入結(jié)構(gòu)中籌資活動占絕大部分，流出結(jié)構(gòu)中投資活動流出占絕大部分;
在發(fā)展期，經(jīng)營活動流入增加， 籌資活動流入己經(jīng)下降， 但還占一定份額， 投資活動現(xiàn)
金流出大幅度下降， 但小額投資仍在繼續(xù)。在成熟期，占現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出絕大部分
的是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，籌資現(xiàn)金流出在增加，因為大量債務(wù)到了還本付息期，分紅比
例也在提高，而投資支出基本停止，投資活動流入大量增加;在衰退期，經(jīng)營萎縮，經(jīng)
營活動現(xiàn)金流量大大減少，企業(yè)必須調(diào)整經(jīng)營方向，否則將進(jìn)入財務(wù)困難狀況。
2 現(xiàn)金流量表趨勢分析 現(xiàn)金流量表的變動趨勢分析是指通過觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表， 比較各期的有關(guān)項
目金額， 分析某些指標(biāo)的增減變動情況， 并在此基礎(chǔ)上判斷其變化趨勢的一種分析方法。
采用變動趨勢原理觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表，比分析單一會計期間的報表能了解更多的
情況和信息，有利于觀察變化趨勢，對企業(yè)未來發(fā)展開展預(yù)測。
3 基于現(xiàn)金流量的流動性分析
( 1 ) 流動性分析選用的指標(biāo)
①現(xiàn)金到期債務(wù)比
現(xiàn)金到期債務(wù)比 二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /本期到期的債務(wù)
②現(xiàn)金流動負(fù)債比
現(xiàn)金流動負(fù)債比 二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /流動負(fù)債
③現(xiàn)金債務(wù)總額比
現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /債務(wù)總額
4 目標(biāo)企業(yè)獲取現(xiàn)金能力分析
( 1 ) 獲取現(xiàn)金能力分析選用指標(biāo)
①銷售現(xiàn)金比率
銷售現(xiàn)金比率 二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /銷售額
②每股營業(yè)現(xiàn)金比率
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 股本數(shù)
③全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /全部資產(chǎn) x l 0 0%
3 3 . 2目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量分析
對目標(biāo)企業(yè)近幾年的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析和比較，可以粗略了解其過去的現(xiàn)金流量
狀況和未來的現(xiàn)金流量水平。
( 1 ) 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析
表3 . 4 2 o 0 2年目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析
T ab l e 34 S t r u c t u r a l a n a l y s i s o f c a s hn o w s o f t a r g e 亡 i n gc o mP a n yi n2 0 0 2 單位:萬元
項日 流入 流出 凈流量 內(nèi)部結(jié)構(gòu) 流入結(jié)
構(gòu)
流出結(jié)
構(gòu)
流入出
卜 匕
一、經(jīng)營活動 } } ? 一} 一 一 } 銷售商品{ 提供勞務(wù) 1 3 4 0 9 一 4 一 } } } }1 0 0 % 現(xiàn)金流入小計 1 3 4 0 9 . 4 1 0 0 % 8 8 %
購買商品接受勞務(wù) } 1 0 7 0 2 · 2 一 } 8 7 % 1 支付給職工 2 8 3 2一 } { 2%支付稅費(fèi)
其他現(xiàn)金支出
現(xiàn)金流出小計
現(xiàn)金流量凈額
2 0 8 . 5
1 0 4 0 . 1
1 2 2 3 4
2 % 9%
1 0 0 0 / 1 . 0 9 6
1 1 7 5 . 4
債權(quán)投資
現(xiàn)金流出小計
現(xiàn)金流量凈額
20 5 名
2 0 5 . 8
1 6 9 3 名
1 1 5 . 5 1 5 1 . 5
1 0 0 %
1 0 0 %
4 3 %
5 7 %
動
一 資
1 息
一 利
撇 一 惻 - - W 枷 J 碗
2 6 7 . 3 1 0 0 % 0. 7 7
認(rèn) 產(chǎn)
一
-
-
-
-
一
一
-
-
-
一 J O
一
-
-
-
-
-
-
一 嘆 u 一
- 男
一
︼
-
一
~
- 了 n
-
-
-
-
-
-
-!
- ‘ 勺
一
-
-
-
-
二 人
一
一
-
-
1
一
一
-
-
一
一
︸
一
一
一 1
-
~
-
一
~
- 八 U
- 61 . 5
籌資活動
借款
現(xiàn)金流入小計
償還債務(wù)
支付利息
分配股利
招6 9 3 斗二
1 0 0 %
1 0 0 %
8 4 %
現(xiàn)金流出小計
現(xiàn)金流量凈額
2 7 3 . 9 1 6 6 7 . 7 1 6 % 1 0 0 % 1 . 01 6
合計 1 5 3 0 9 1 41 6 9 2 6 . 1 1 1 4 0
現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析結(jié)論:
①流入結(jié)構(gòu)分析
從結(jié)構(gòu)分析表3 . 4 ......
售收入中的比重，基本穩(wěn)定了營業(yè)凈利潤在產(chǎn)品銷售收入中的比例，從而保證了公司營
業(yè)凈利潤隨著產(chǎn)品銷售收入增長而增長。
3 . 3 目 標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量表分析
3 . 3 . 1 現(xiàn)金流量表分析方法
1 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比分析是指將現(xiàn)金流量表中某一項目的數(shù)字作為基數(shù)， 再計算
出該項目各個組成部分占總體的百分比，以分析各項目的具體構(gòu)成， 從而揭示現(xiàn)金流量
表中各個相對作用和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系。 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分沂主要從現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金支出
結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)三個方面開展分析。
( 1 )現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)分析是反映企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入， 即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、 投
資活動現(xiàn)金流入以及籌資活動現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項業(yè)務(wù)活動
現(xiàn)金流入中具體項目的構(gòu)成情況。 通過現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析， 可以明確企業(yè)現(xiàn)金的來源
把握增加現(xiàn)金流入的途徑。
( 2 )現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項現(xiàn)金流出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金流出的百分比， 它明確反
映企業(yè)的現(xiàn)金用在哪些方面，從而明確現(xiàn)金開支的具體途徑。
( 3 )現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)的分析
現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)是指經(jīng)營活動、 投資活動、籌資活動以及匯率變動影u f l 的現(xiàn)金收支
凈額占全部現(xiàn)金凈流量的百分比， 它反映企業(yè)的現(xiàn)金凈流量是如何形成與分布的，可以
反映出收支是否平衡及其原因。 分析中應(yīng)注意結(jié)構(gòu)指標(biāo)的合理性應(yīng)與企業(yè)所處的發(fā)展階
段聯(lián)系起來分析，因為各種結(jié)構(gòu)性比率在不同階段表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。對于處于初創(chuàng)期
的企業(yè)來說，流入結(jié)構(gòu)中籌資活動占絕大部分，流出結(jié)構(gòu)中投資活動流出占絕大部分;
在發(fā)展期，經(jīng)營活動流入增加， 籌資活動流入己經(jīng)下降， 但還占一定份額， 投資活動現(xiàn)
金流出大幅度下降， 但小額投資仍在繼續(xù)。在成熟期，占現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出絕大部分
的是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，籌資現(xiàn)金流出在增加，因為大量債務(wù)到了還本付息期，分紅比
例也在提高，而投資支出基本停止，投資活動流入大量增加;在衰退期，經(jīng)營萎縮，經(jīng)
營活動現(xiàn)金流量大大減少，企業(yè)必須調(diào)整經(jīng)營方向，否則將進(jìn)入財務(wù)困難狀況。
2 現(xiàn)金流量表趨勢分析 現(xiàn)金流量表的變動趨勢分析是指通過觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表， 比較各期的有關(guān)項
目金額， 分析某些指標(biāo)的增減變動情況， 并在此基礎(chǔ)上判斷其變化趨勢的一種分析方法。
采用變動趨勢原理觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表，比分析單一會計期間的報表能了解更多的
情況和信息，有利于觀察變化趨勢，對企業(yè)未來發(fā)展開展預(yù)測。
3 基于現(xiàn)金流量的流動性分析
( 1 ) 流動性分析選用的指標(biāo)
①現(xiàn)金到期債務(wù)比
現(xiàn)金到期債務(wù)比 二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /本期到期的債務(wù)
②現(xiàn)金流動負(fù)債比
現(xiàn)金流動負(fù)債比 二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /流動負(fù)債
③現(xiàn)金債務(wù)總額比
現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /債務(wù)總額
4 目標(biāo)企業(yè)獲取現(xiàn)金能力分析
( 1 ) 獲取現(xiàn)金能力分析選用指標(biāo)
①銷售現(xiàn)金比率
銷售現(xiàn)金比率 二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /銷售額
②每股營業(yè)現(xiàn)金比率
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 股本數(shù)
③全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /全部資產(chǎn) x l 0 0%
3 3 . 2目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量分析
對目標(biāo)企業(yè)近幾年的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析和比較，可以粗略了解其過去的現(xiàn)金流量
狀況和未來的現(xiàn)金流量水平。
( 1 ) 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析
表3 . 4 2 o 0 2年目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析
T ab l e 34 S t r u c t u r a l a n a l y s i s o f c a s hn o w s o f t a r g e 亡 i n gc o mP a n yi n2 0 0 2 單位:萬元
項日 流入 流出 凈流量 內(nèi)部結(jié)構(gòu) 流入結(jié)
構(gòu)
流出結(jié)
構(gòu)
流入出
卜 匕
一、經(jīng)營活動 } } ? 一} 一 一 } 銷售商品{ 提供勞務(wù) 1 3 4 0 9 一 4 一 } } } }1 0 0 % 現(xiàn)金流入小計 1 3 4 0 9 . 4 1 0 0 % 8 8 %
購買商品接受勞務(wù) } 1 0 7 0 2 · 2 一 } 8 7 % 1 支付給職工 2 8 3 2一 } { 2%支付稅費(fèi)
其他現(xiàn)金支出
現(xiàn)金流出小計
現(xiàn)金流量凈額
2 0 8 . 5
1 0 4 0 . 1
1 2 2 3 4
2 % 9%
1 0 0 0 / 1 . 0 9 6
1 1 7 5 . 4
債權(quán)投資
現(xiàn)金流出小計
現(xiàn)金流量凈額
20 5 名
2 0 5 . 8
1 6 9 3 名
1 1 5 . 5 1 5 1 . 5
1 0 0 %
1 0 0 %
4 3 %
5 7 %
動
一 資
1 息
一 利
撇 一 惻 - - W 枷 J 碗
2 6 7 . 3 1 0 0 % 0. 7 7
認(rèn) 產(chǎn)
一
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二 人
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一
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- 八 U
- 61 . 5
籌資活動
借款
現(xiàn)金流入小計
償還債務(wù)
支付利息
分配股利
招6 9 3 斗二
1 0 0 %
1 0 0 %
8 4 %
現(xiàn)金流出小計
現(xiàn)金流量凈額
2 7 3 . 9 1 6 6 7 . 7 1 6 % 1 0 0 % 1 . 01 6
合計 1 5 3 0 9 1 41 6 9 2 6 . 1 1 1 4 0
現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析結(jié)論:
①流入結(jié)構(gòu)分析
從結(jié)構(gòu)分析表3 . 4 ......
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